本報記者 錢箐旎

　　近年來，資管市場競爭激烈，銀行理財面臨較大轉(zhuǎn)型壓力，現(xiàn)在的銀行專享理財產(chǎn)品與普通產(chǎn)品相比，并沒有明顯優(yōu)勢。當(dāng)前，各銀行處于凈值化轉(zhuǎn)型階段，新發(fā)固收產(chǎn)品難以配置收益較高的非標(biāo)資產(chǎn)。但隨著轉(zhuǎn)型期結(jié)束、貨幣政策回歸常態(tài)，銀行理財產(chǎn)品收益率將處于較為合理水平。

　　“每逢佳節(jié)買專享理財產(chǎn)品”，長期以來，很多投資者有這樣一個共識——認(rèn)為與日常發(fā)售的普通產(chǎn)品相比，銀行在節(jié)假日推出的專享理財產(chǎn)品性價比會更高。事實果真如此嗎？

　　多位業(yè)內(nèi)人士向經(jīng)濟日報記者表示，銀行每逢佳節(jié)就推出特定時期或特定客群的專享理財產(chǎn)品，本質(zhì)上也是借節(jié)造勢，通過推出專享理財產(chǎn)品及各種專項優(yōu)惠，吸引廣大客戶前來購買，以贏得更多新老客戶。不過，由于近年來資管市場競爭激烈，銀行攬儲難度持續(xù)增加，且銀行理財自身也面臨較大轉(zhuǎn)型壓力，與過去年份相比，現(xiàn)在的銀行專享理財產(chǎn)品與普通產(chǎn)品相比，并沒有明顯優(yōu)勢。

　　對于投資者來說，資金站崗損失就是其中之一。以最新的中秋國慶專享理財產(chǎn)品為例，根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)計，9月22日至9月28日，全國共發(fā)行了1377款封閉式理財產(chǎn)品，平均募集期為7天。相比之下，中秋國慶專享理財產(chǎn)品的募資時間更長。如某款理財產(chǎn)品，9月27日起售，10月10日起息，募集期為13天；另有幾款國慶中秋專屬理財產(chǎn)品募集期在13天至16天。由于中秋國慶專享理財產(chǎn)品大多為3個月至6個月的短期產(chǎn)品，募集期的拉長會降低實際收益率，給投資者帶來資金站崗損失。因而，這種情況下購買節(jié)假日專屬產(chǎn)品的性價比并不高。

　　那么，究竟應(yīng)該如何挑選專享理財產(chǎn)品？

　　“投資者首先要選擇適合自身風(fēng)險偏好和投資期限的理財產(chǎn)品，切勿被營銷噱頭、較高收益所影響，盲目購買。其次要積極了解市場與監(jiān)管，如當(dāng)前階段正處于銀行轉(zhuǎn)型期，銀行理財向凈值化轉(zhuǎn)型，投資者應(yīng)意識到未來凈值化產(chǎn)品為大勢所趨，理性看待銀行理財凈值化波動這一現(xiàn)象。”普益標(biāo)準(zhǔn)研究員黃曉旭表示，同時，投資者還應(yīng)充分了解理財產(chǎn)品，學(xué)會通過閱讀產(chǎn)品合同，去識別產(chǎn)品的底層資產(chǎn)、估值方法與投資邏輯，并根據(jù)自身風(fēng)險承受能力，選擇適合自己的銀行理財產(chǎn)品。對于節(jié)日專享類理財產(chǎn)品，投資者需特別關(guān)注募集期和起息日期問題，盡量避免購買期限過短的理財產(chǎn)品而導(dǎo)致實際收益率被拉低。

　　值得一提的是，分析今年多家銀行發(fā)行的節(jié)日專享理財產(chǎn)品可以看到，大部分產(chǎn)品的收益率并不高，且多為非保本產(chǎn)品。對此又該如何看待？

　　黃曉旭認(rèn)為，當(dāng)前，由于各銀行處于凈值化轉(zhuǎn)型階段，理財產(chǎn)品結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，新發(fā)固收產(chǎn)品難以配置收益較高的非標(biāo)資產(chǎn)；加之新冠肺炎疫情影響，央行實施貨幣政策來降低實體企業(yè)融資成本，促進經(jīng)濟平穩(wěn)恢復(fù)，讓利率水平下行，因此銀行理財產(chǎn)品收益率在一段時間內(nèi)可能繼續(xù)下行。“但隨著轉(zhuǎn)型期結(jié)束、經(jīng)濟恢復(fù)、貨幣政策回歸常態(tài)，銀行理財產(chǎn)品收益率將不會持續(xù)走低，而是處于較為合理的水平。”黃曉旭說。